洞源村历史悠久，民风淳朴。1986年在村内大家发现一座汉代墓葬，出土有钱币、陶器等。证明在汉代以前，这里已有人聚居。宋、元、明时属紫岩乡，清为紫岩乡江阳里三十二都一图，民国初年划入板桥区，抗日战争后归灵洞乡。
唐、宋间，村民开始用石灰石烧制石灰，因此吸引了许多外地人徙居于此，洞源逐渐兴盛。村现有44姓，以章、范、赵、杨、朱、盛为多，章、范两姓占总人口的46.5%。
较早定居于此的是于姓。于姓，先籍河南，其十三世孙于石，字介翁，号雨溪、紫岩，生于宋宝二年(1254)，为迁洞源于氏第一始祖。于石貌古气刚，喜诙谐。宋亡，隐居不仕，一意于诗。著有《紫岩诗集》三卷。
明宣德间，有范池、范玉两兄弟迁居功塘，未几，功塘为兵火所焚，范氏兄弟旋迁至洞源，为洞源范氏始祖。范姓现有103户，424人，占全村总人数的20.5%。
章姓，祖籍淳安，章铣因方腊起义爆发，为避战乱由淳安迁居兰溪赤塘。赤塘四世孙章文炳，出继石渠母舅童氏，改姓为童。因石渠大疫，迁居香溪。香溪裔孙童品，明正德间官兵部主事，奏准恢复原姓，改为章品。后香溪章氏有二支入迁洞源，一为章璧，明天顺间迁居上洞源，为上洞源章氏始祖；一为章厅，娶洞源陈氏为妻，于明成化七年(1471)迁至下洞源岳丈家居住，为下洞源章氏始祖。洞源章姓，现有151户，543人。占全村总人数的26%。
赵姓，现有102人，占全村总人数4.89%。其祖为北宋政和间(1111~1117)兰溪主簿赵景文。29世孙赵庆华，字燧山，生于清同治十二年(1873)。香港拔萃书院毕业，后入两广电报学堂深造，曾任清邮传部主事，民国国务秘书，津浦、沪宁、沪杭甬、广九等铁路局长，梁士诒为总理时任交通部次长。庆华生六子四女，幼女绮霞，又名，字一荻，人称赵四小姐。先为张学良秘书。张学良与杨虎城发动震惊中外的"西安事变"后，被蒋介石囚禁。赵辗转相伴至台湾，甘苦与共数十载。1964年7月与张学良补行婚礼，结为伉俪。赵家居下洞源牛栏塘塍，今门楼架和石台阶尚存。兰溪市正在制订规划，准备修复，供人参观。
以工发家
洞源物华天宝。在其数平方公里的范围内，蕴藏着石灰石、铜、水窝石等矿藏。其中石灰石储量大、品位高、易开采，居兰溪市之冠。大约在唐初就有人在这里用石灰石烧制石灰，至宋代已呈鼎盛之势。明钱泽卿有记："洞源山民，炼石为灰，以供衣食。"清《(光绪)兰溪县志·物产》中也载："洞源灰，以山名，其灰白腻，异于他地。"自高眉岭下七金山至洞源长达2公里的山垅里，至今还有许多古石灰窑址。可见当时之盛。
民国时期，由于经济凋蔽、战乱和饥荒，灰农大量外流或改行，石灰生产逐渐衰退。1949年后，村民安居乐业，石灰业得以复兴。1952年1月，灰农走合作化道路，建立洞源村石灰产销合作社。1958年一度由政府接管，改为地方国营洞源石灰厂。以后，几经变迁，重由村经营。80年代，村党支部、村委会审时度势，决定利用石灰石多的优势，开发水泥生产。多方筹集资金40万元，办起年产1万吨的洞源水泥厂。水泥厂的创办，使洞源村摘掉不富裕帽子，并且使洞源人明白了无工不富的道理。村党支部、村委会决定，一方面对原有水泥厂进行技术改造，另一方面再建一个年产5万吨的水泥厂。1987年，新水泥厂建成，定名为兰溪市第五水泥厂。1992年两家水泥厂的水泥总产量达到9.82吨，总产值1706.83万元，创利润302.8万元。以水泥生产为依托，村里还先后建起水泥预制构件厂、花砖厂等7个村办企业。
村级经济的不断壮大，使村民生活逐步富裕。1992年底，全村经济总收入达到2609.4万元，其中工业收入2328.64万元。村民人均年纯收入达到1574.75元。
经济的发展，村民生活水平的提高，促进了精神文明建设。从1982年起，全村实行九年制义务教育，小学入学率和初中升学率分别达到97%和90%。1985年起，实行奖学金制度，考上初中者奖励50元，考上高中者奖励300元，考上大学者奖励500元。为培养村办企业技术人员，已先后选送9人去大学进修，50人参加技术培训。1982年以来，六十岁以上老人均发给养老金，孤寡老人则进敬老院安度晚年。1983年3月，村里先后办起了俱乐部、农民文化宫，总面积500平方米，设有图书室、阅览室、游艺室、棋类室、电视室及老年人活动室。文化宫经常举办各种比赛和文艺活动，同时还举办各种农业技术讲座，普及科技知识，大大丰富了村民的业余文化生活。
洞源村先后被评为全国扶贫扶优先进集体、省模范集体、金华市文明单位。村党支部书记章广勤先后被评为省劳动模范、